Kommentar vom 23.06.11
InvestorLucius
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Mit der „Dogs of the Dow-Strategie“ den DAX und EuroStoxx50 schlagen!
Die Dividende stellt ein attraktives Auswahlkriterium für neue Investitionen dar. Dies scheint wegen der Tatsache das Dividenden seit Einführung des DAX 40% zum Anlageerfolg aus Aktien beitragen nur gerechtfertigt. Volker Siedhoff von der WGZ Bank fährt mit der Aussage auf, dass spezielle Dividendenstrategien höhere Renditen generieren können als mit dem jeweiligen Aktienindex. Er empfiehlt dabei die „Dogs oft the Dow-Strategie“. Dabei werden scheinbar unattraktive Aktien (Dogs) ausgewählt die sich auf niedrigem Kurs bewegen, jedoch mit einer hohen Dividende locken.

Es werden also aus einem Index wie z.B. dem Dow Jones die 10 besten Dividendentitel ausgewählt und in gleichen Teilen investiert. Die gezahlten Dividenden fließen wieder in die jeweilige Aktie. Nach einem Jahr werden die Aktien auf Werthaltigkeit überprüft und entsprechend neu disponiert. Aufgrund möglicher Marktschwankungen ist die Hundestrategie eher für Langfristanleger geeignet. Ein Beispiel von Siedhoff zeigt dass: „Wer im Jahr 1996 in die zehn Aktien mit der höchsten Dividendenrendite im DAX investiert und die Dogs-Strategie konsequent verfolgt, dessen Anlagekapital wuchs bis heute um rund 270%“. Der DAX stieg im gleichen Zeitraum um „nur“ rund 205%.


Das Interessante bei Dividendentitel ist, dass auch bei Kursrückschlägen oder geringen Kursänderungen Vorteile generiert werden.
Eine andere Variante der Dog-Strategie ist die „Small Dogs of the Dow-Strategie“. Hierbei werden jährlich 10 Werte aus dem jeweiligen gewählten Aktienindex mit den höchsten Dividenden zu gleichen Teilen gewählt und 5 Aktien die den niedrigsten Kurs ausweisen. [1]


Die besten Dividendenwerte im DAX

2010 e2011
1. RWE 6,77% 6,79%
2. Deutsche Telekom 6,68% 6,68%
3. E.on 6,59% 6,50%
4. Munich RE 5,44% 5,69%
5. Allianz SE 5,22% 5,69%

Die besten Dividendenwerte im EuroStoxx50

2010 e2011
1. France Telecom 8,50% 8,89%
2. Telefonica 8,02% 8,55%
3. Vivendi 7,86% 7,93%
4. Enel 7,12% 7,31%
5. Credit Agricole 4,50% 6,87%

Tabelle [2]


Die Anwendung verschiedener Strategien scheint bei eigener großer Unsicherheit sinnvoll. Natürlich besteht auch hier das Potenzial von Fehlinvestitionen, dennoch kann man durch Strategie einen gewissen Teil des Risikos minimieren. Das Risiko ist bei unterschiedlichen Strategien verschieden zu bewerten. Diese Bewertung sollte auf jeden Fall durchgeführt werden, damit man nicht von vorneherein ins Blaue schlägt und man auf verschiedene Szenarien gefasst ist.

Schön fände ich wenn von Informunity.de eine Möglichkeit geschaffen würde, so dass der User verschiedene Theorien kennenlernen und ausprobieren könnte.

Mögen euch die richtigen Winde wehen
Euer Lucius

Quellen:
[1] Quelle: Vgl.: Effecten Spiegel AG, (Das Journal für den Aktionär), Heft 5/11, S.27
www.effecten-spiegel.de
[2] http://finanztagebuch.wordpress.com/2010/08/18/die-besten-dividendentitel/
am 23.06.2011 um 13:06 Uhr
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Investor
Lucius
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Aktien-Portfolios von Lucius haben sich im
Ø 4% p.a. besser entwickelt als der DAX.