Kommentar vom 15.06.10
AktieSAP AG
InvestorSchnitzmaus
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SAP--- Aussergewöhnliche Gewinnchance
SAP wurde 1972 gegründet und ist heute zweit
größter Softwareanbieter und seit Jahren der
profitabelste DAX Anbieter.
--- SAP ist führender Anbieter für Unternehmenssoftware.
--- Das Unternehmen betreut mehr als 97000 Kunden , in
über 120 Ländern und
--- beschäftigt ca. 47600 Mitarbeiter

SAP möchte 2010 einen Umsatz von 1 Mrd. € erwirtschaften.
Der Börsenwert beträgt 2,4 Mrd €

--- SAP hat 8,5 Mrd € an Eigenkapital in den Büchern, aber nur
863 Mrd € an Finanzschulden. Deshalb sind Zinszahlungen für SAP
vernachlässigbar.
--- In den letzten Jahren lag die EBIT Marge immer zwischen 23 % und 27 % .

Unterm Strich, also nach Steuern und Abgaben, bleibt bei SAP viel übrig.

Das Unternehmen hat aber auch einige kleine Schwächen !!
--- eine geringe Kursfantasie, daraus folgt eine schwache Wertentwicklung.
--- das KGV mit 17,6 % ist ausgegeizt und
--- die Dividentenrendite mit 1,4 % ist recht mager.
--- mit dem Mittelstand tut sich SAP sehr schwer, den die Software ist
zu teuer und zu komplex.
Immernoch sind 70 % der Aufträge von Großunternehmen.

Aber fundamental sieht es bei SAP hervorragend aus.
SAP ist nach der Übernahme von Sybase, für 6 Mrd Dollar weiter an
Zukäufen interessiert.
Auch größere Übernahmen weden in betracht gezogen.

Eine außergewöhnliche Gewinnchance bietet nun eine evt.Übernahme der
Software AG

Spekulationen kreisen schon seit einigen Wochen rum.

Wenn der Preis,- der Zeitpunkt, -und die Strategie stimmt wäre eine
Zustimmung möglich, so der Vorstand von SAP.
Die Software AG würde gut zu SAP passen, denn das technische Portfolio
von SAP würde in 2 Richtungen erweitert werden.

erstens, die Spezialisierung auf " In memory Datenbanken " und
zweitens " auf mobile Anwendungen ".

Die Aktie steigt und generiert heute ein Kaufsignal.
Risikobewusste setzen heute auf die Aktie.

Eure Cornelia











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Mehr Infos
SAP AG Aktie
Kurs: 95,32€     +0,3% vs. Vortag
Kursentwicklung 3 Monate (Graue Fläche = DAX)  
Investor
Schnitzmaus
Aktuell wird kein IPQ für Investor Schnitzmaus ermittelt.
Aktien-Portfolios von Schnitzmaus haben sich im
Ø 1% p.a. besser entwickelt als der DAX.