Analyse zur Aktie K+S AG

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Am 10.05.14
von homooeconomicus
zu K+S AG

Eine vernachlässigte Kaufchance.

K+S fundamental betrachtet.

KGV (= Kursgewinnverhältnis)
Das Kursgewinnverhältnis von K+S beträgt aktuell 7,4 (1). Dieses KGV ist niedrig. Es entspricht einer für Aktien sehr hohen Gewinnverzinsung von 13,51 %, die attraktiv ist.

Gewinnentwicklung (a)

2009: 96,3 Millionen €
2010: 448,6 Millionen €
2011: 656,1 Millionen €
2012: 667,6 Millionen €
2013: 665,7 Millionen €

Die Gewinne von K+S stagnieren seit 2011.

Dividende
Die Dividendenrendite von K+S für das Jahr 2014 beträgt 1,20 % (2). Diese mäßige Dividendenrendite stellt keinen Kaufgrund für die Aktie dar.


Fazit

Die Anleger scheinen von K+S enttäuscht, was sich in niedrigen Kursen und auch einem niedrigen KGV niederschlägt. Ursache könnte die sogenannte Kaliblase von 2008-2009 sein. Dementsprechend war der Kurs der Aktie 2008 schon mehr als dreimal so hoch wie heute mit damals 89,54 € (3).

Allerdings ist die Situation von K+S ja durchaus solide wie die Gewinnzahlen (1) zeigen die zumindestens stabil sind. Die Dividendenrendite ist zwar vernachlässigbar gering, das niedrige KGV aber bietet einen starken Kaufanreiz. Aus der fundamentalen Börsenphilosophie eines Benjamin Graham oder Warren Buffett heraus ist die Aktie eben gerade WEGEN ihres Kursverfalls bei konstanten Gewinnen ein Kauf. Hier bietet sich die Chance auf eine KGV-Bereinigung durch einen moderaten Kursanstieg um langfristig mindestens 20-40 %. Für Anleger mit einem höheren Zeithorizont als einem halben Jahr bietet sich hier ein Kauf an.


Daher meine Empfehlung hier: Kaufen.

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Quellen:
(1) http://www.informunity.de/sd/STID-90/Aktie-K+S-AG.htm

(2) http://www.onvista.de/aktien/fundamental/K+S-Aktie-DE000KSAG888

(3) http://www.onvista.de/aktien/K+S-Aktie-DE000KSAG888





Der obige Analyse spiegelt ausschließlich die Meinung des Autors wider. Informunity übernimmt dafür keine Haftung.