Kommentar zur Aktie Hugo Boss

Als interessant bewertet
20 Bewertungen ∙ 630 mal gelesen
Am 18.06.16
von NumberOne
zu Hugo Boss

Fundamentale Bewertung – jetzt investieren?

1. Fundamentale Kennzahlen
2. Aktuelle Entwicklung
3. Fazit
4. Quellen

-----1. Fundamentale Betrachtung-----

Der Umsatz von Hugo Boss ist seit 2009 kontinuierlich gestiegen. Der Gewinn hingegen stagnierte von 2013 auf 2014 und lag 2015 unter dem Wert des Vorjahres. Der sinkende Gewinn ist ein Grund für den massiven Kursverfall der Aktie von 120,00€ im April 2015 auf derzeit ca. 53,50€
Im Jahr 2015 lag der Gewinn bei 4,63€ pro Aktie, es wird erwartet, dass der Gewinn pro Aktie auf 3,72 im aktuellen Jahr fällt. Die Dividende wird dieses Jahr mit 3,02 pro Aktie erwartet und kann sich mit einer Dividendenrendite von knapp über 5% sehen lassen.
Jedoch sind die Dividenden nur unzureichend durch die Gewinne gedeckt, was bedeutet dass weniger Geld investiert werden kann.
Das Kurs Gewinn-Verhältnis liegt nach den aktuellen Zahlen bei 16, was ungefähr dem langfristigen Durchschnitt entspricht. Bei anderen Luxusmodeherstellern ist das KGV deutlich höher (Tiffany 19, Esprit 26) was für die Hugo Boss Aktie spricht.
Die Eigenkapitalquote ist mit über 50% hervorragend. Damit ist Hugo Boss finanziell gut aufgestellt.

-----2. aktuelle Entwicklung-----

Hugo Boss hat Probleme in den USA und in China. Die Verkaufszahlen, sind deutlich geringer als erwartet.
Im asiatischen Raum sollen 20 der derzeit 130 Läden eventuell geschlossen werden, teilt der Konzern mit um das Filialnetz zu überdenken. Weltweit soll der schnelle Ausbau der Filialen vorerst gestoppt werden. Dieses Jahr sollen weniger als 20 neue Länden hinzukommen.
In Europa läuft der Verkauf weiter gut, dazu trug unter anderem der schwache Euro bei. O stieg der Verkauf in Großbritannien beispielsweise um ganze 27%.
Die zunehmende Billigwaren machte Hugo Boss in den USA zu schaffen, dort sank der Absatz um 5%
Das Ganze ist jedoch jammern auf hohem Niveau, denn Hugo Boss macht weiter sehr gute Gewinne und hat einen nachhaltigen Umsatzwachstum.
Um bei den günstigeren Moden auch ein Stück mithalten zu können, sanken die Preise leicht, was zu niedrigeren Gewinnen geführt hat.

-----3. Fazit-----

Insgesamt ist der Modekonzern gut aufgestellt. Die Eigenkapitalquote ist hoch und wird sich aufgrund guter Gewinne auf leicht steigendem Niveau entwickeln. Das KGV ist im Vergleich zu anderen Herstellen vergleichsweise niedrig. Insgesamt ist ein KGV von 16 jedoch immer noch hoch. Die Gewinne werden auf jedem Fall auch dieses Jahr unter dem des letzten liegen.
Der Umsatz wird vermutlich im einstelligen Prozentbereich steigen.
Insgesamt ist meine Empfehlung trotz des massiven Preisverfalls auf Hold. Die Aussichten sind zumindest kurzfristig eher eingetrübt. Langfristig ist die Bewertung denke ich angemessen.

-----4. Quellen-----

http://www.deraktionaer.de/aktie/bernecker--inditex--gerry-weber-und-hugo-boss-sind-abgestuerzt--also-handeln-249040.htm

http://www.zeit.de/news/2016-03/10/bekleidung-hugo-boss-mit-gewinnrueckgang---schliesst-20-shops-inchina-10091403

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-HUGO_BOSS_Aktie_Kursverfall_bietet_interessante_Einstiegschancen_Citigroup_raet_zum_Kauf_Aktienanalyse-7068691

http://www.finanzen.net/bilanz_guv/HUGO_BOSS

http://www.onvista.de/aktien/Hugo-Boss-Aktie-DE000A1PHFF7
Anmerkungen
NumberOne am 18.06.16 10:24 Uhr
Gerne können Sie in die Kommentare schreiben, welche Aktie interessant ist und ich das nächste mal analysieren soll. Bei Fragen können Sie auch jederzeit in mein Postfach schreiben. Freundliche Grüße NumberOne
Der obige Kommentar spiegelt ausschließlich die Meinung des Autors wider. Informunity übernimmt dafür keine Haftung.
Hugo Boss Aktie
Kurs: 39,54€     +2,6% vs. Vortag
Kursentwicklung 3 Monate (Graue Fläche = DAX)  
Investor
NumberOne
Aktuell wird kein IPQ für Investor NumberOne ermittelt.
Aktien-Portfolios von NumberOne haben sich im
Ø 4% p.a. besser entwickelt als der DAX.



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