Zusammenfassung: Business Breakdown Podcast über die Chipindustrie im Allgemeinen und AMD im Speziellen.
Dauer: 50 Min, Sprache: Englisch

"Heute nehmen wir ein weltweit tätiges Halbleiterunternehmen namens AMD unter die Lupe. AMD ist nicht der größte und war nicht immer der beste Chiphersteller der Welt, aber angesichts der zyklischen und strukturellen Veränderungen in der Halbleiterindustrie ist AMD ein guter Indikator dafür, was vor sich geht und warum. Jay Goldberg, ein Berater für die Halbleiterindustrie und Partner bei Snowcloud Capital, hat sich mit mir zusammengesetzt, um die Details des Unternehmens und der Branche zu erläutern. Wir erkunden den Aufstieg von kundenspezifischem Silizium, AMDs Wettbewerb mit Intel und Nvidia und die Frage, ob die Chipherstellung überhaupt ein gutes Geschäft ist. Ich wünsche Ihnen viel Vergnügen mit dieser Analyse von AMD."

Shownotes:

[00:02:27] - [First question] - Where to start when it comes to understanding semiconductors

[00:04:21] - Why semiconductors were created in the first place

[00:04:57] - Key milestones and players in the semiconductor industry

[00:07:35] - What are the factors that determine who wins and loses

[00:08:37] - The semiconductor industry map today writ large

[00:12:05] - How the changing geopolitical landscape affects power in this sector

[00:14:15] - Why we can’t just throw unlimited money at this problem to solve it

[00:15:30] - Whether or not chip businesses are actually defensible and good businesses

[00:17:37] - Differences between CPUs and GPUs and how everything we do uses them

[00:22:56] - AMD’s history with CPUs and GPUs and how they’ve evolved over time

[00:26:55] - Why there is such a high barrier to enter and disrupt the chip design market

[00:31:54] - A future where we transition to specific and specialized use-case chips

[00:35:36] - Companies like Google and Apple building their own in-house chips

[00:38:55] - Other industries where this dynamic exists outside of semiconductors

[00:41:57] - The scope and economics of AMD today

[00:44:26] - What’s important to know about AMD and Intel’s capital allocation strategies

[00:47:28] - What he’d focus on if he was the capital allocator for a big chip company

[00:48:55] - One major lesson that this industry has taught him about investing

[00:50:28] - Major lessons about AMD and the world writ large that isn’t addressed yet