Analyse zur Aktie Tesco

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Am 21.10.11
von Caesar
zu Tesco

Tesco und seine Wachstumschancen

1)Tesco PLC ist eine Einzelhandelskette, die ihren Hauptsitz und in etwa die Hälfte ihrer Filialen in Großbritannien hat und ist dort mit 30% Marktanteil die bedeutendste Einzelhandelskette.
Der Rest verteilt sich je zu einer Hälfte auf die Osteuropäischen Wachstumsmärkte (Polen, Ungarn, Tschechische Republik, Türkei und Slowakei) und zur anderen auf die Ostasiatischen (Thailand, Südkorea, China).
Im jährlichen Überblick ist auch noch zu lesen: "[Tesco is] now either number one or number two in eight of [its] 13 markets outside the UK"

=> Tesco besitzt mit dem britischen Markt eine gute und sichere Basis und kann außerdem stark in das internationale Geschäft investieren, das jetzt bereits 25% des Gesamteinkommens darstellt.


2) Fundamentale Daten:
- Umsatz beträgt rund 60 Mrd. Pfund => nach Wal-Mart und Carrefour drittgrößte Einzelhandelskette
- Der Gewinn beträgt nach eigenen Angaben rund 3,5 Mrd. Pfund
- Die Gewinnmarge beträgt konstante 6% =>Im Vergleich zu anderen Einzelhändler ist das ziemlich gut (Wal-Mart 3,9%; Metro 1,4%)

- In den letzten 5 Jahren hat Tesco sowohl seinen Umsatz als auch seinen Gewinn um 50% steigern können, aber der Kurs ist in etwa auf dem Niveau von vor 6 Jahren geblieben.

Mit hoher Wahrscheinlichkeit ist davon auszugehen, dass das Unternehmen Tesco dieses Wachstum auch in Zukunft fortsetzen wird und das wiederrum wird sich auch früher oder später auf den Kurs auswirken.

Die Analystenmeinungen gehen hinsichtlich der Aktie weit auseinander; sie bewegen zwischen +40% (JP Morgan) und -20% (Citigroup), die meisten aktuellen Analysen bewegen sich aber im Bereich von >5,50€.
Aufgrund dieser Unsicherheit macht es nicht unbedingt Sinn diese in die Bewertung Tesco's einfließen zu lassen.

3)Doch warum Tesco und warum nicht eine andere Einzelhandelskette?

Im Gegensatz zu Wal-Mart ist Tesco noch...
Der obige Analyse spiegelt ausschließlich die Meinung des Autors wider. Informunity übernimmt dafür keine Haftung.
Tesco Aktie
Kurs: 2,39€     -0,2% vs. Vortag
Kursentwicklung 3 Monate (Graue Fläche = Aktienindex)  
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