Wertentwicklung relativ zum Aktienindex
Warum ist eine Sichtweise relativ zum Aktienindex wichtig?
Bei der Wertentwicklung (oft auch Performance genannt) eines Aktieninvestments kommt es nicht unerheblich auf das Timing an. Seit 2010 hat sich der Aktienmarkt bis zum Jahr 2021 fast vervierfacht - eine positive Wertentwicklung zu erreichen war in der Rückschau also nicht besonders schwierig. Jedoch gab es günstige und ungünstige Phasen für einen Einstieg. So war Februar 2020, also kurz vor dem Einsetzen der Corona-Krise ein eher ungünstiger Einstiegszeitpunkt. Einen Monat später, nachdem der Index um ca. 30% nachgegeben hatte, war es hindessen wesentlich vorteilhafterer, Kapital in Aktien zu investieren. Die Betrachtung relativ zum Index schärft den Blick dafür, ob man überproportional gute Aktien ausgewählt hat oder ggf. einfach nur Glück hatte, in einer günstigen Phase zu investieren.
Welcher Aktienindex wird als Benchmark herangezogen?
Üblicherweise werden bekannte Indizes wie der MSCI World oder das China/Südkorea einschließende Pendant MSCI All Country World Index (ACWI) für globale Vergleiche genommen. Oft sind es jedoch auch die US basierten Indizes Dow Jones oder SP500, in Deutschland wird in der Regel der DAX herangezogen. Bei informunity verwenden wir unseren eigenen "informunity Aktienindex" (iAX), da wir nur ein spezielles Set an weltweiten Aktien abbilden. Der iAX wird ab 2010 berechnet und setzt sich aus den 300 Aktien zusammen, die zum jeweiligen Zeitpunkt bei informunity auswählbar waren. Er ist nach Einschätzung von Finanzexperten der geeignetste Benchmark für unsere Börsensimulation.
Wie wird die relative Performance berechnet?
Wenn der iAX um 1% zulegt und eine bestimmte Aktie ebenfalls um 1%, dann ist die relative Wertentwicklung 0%, weil sich beide gleich gut entwickelt haben. Bleibt die Aktie jedoch unverändert, dann hat sie relativ gerundet 1% verloren (oder genau 0,99009900..%). Noch anschaulicher wird das Beispiel, wenn der Index von 100 auf 200 steigt und eine Aktie von 100 auf 400. Dann beträgt die relative Performance 100%, da man mit 400 doppelt so viel erzielt hat wie bei einem Index-Investment.