Kommentar zur Aktie LVMH

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Am 25.11.10
von Rehrock
zu LVMH

L-ouis V-uitton M-oet H-ennessy bringt Geld...

LVMH
L-ouis V-uitton M-oet H-ennessy

ist ein global agierender Luxusgüter-Konzern. Das Portfolio des Unternehmens besteht aus mehr als 60 Prestige-Marken. Dazu zählen neben Louis Vuitton und Moet Hennessy unter anderem auch Givenchy, Kenzo, Christian Dior, Fendi, benefit, Donna Karan, Tag Heuer, Ebel oder auch Dom Perignon. Im Weiteren ist das Unternehmen als Kunstauktionator und im Verlagswesen tätig.


Bei der Fundamentalanalyse stellt man fest, dass LVMH die einzige Aktie aus der Eurozone ist, die in diesem Jahr ein dickes Wachstum zu verzeichnen hat.
Bereits seit dem 23.10.2009 liegt eine positive Analystenhaltung vor, wobei der Aktienkurs allein in den letzten 52 Wochen um 72,2% stieg.

Nach Ansicht von Morgan Stanley ist LVMH gut positioniert, um die Wettbewerber (Hugo Boss, Gerry Weber) zu übertreffen. Darüber hinaus ist LVMH im Luxusgütergeschäft in einer führenden Marktposition.
Nach Berechnung von Morgan Stanley sind 25% des EBIT auf die Nachfrage von Konsumenten aus China zurückzuführen. (Das EBIT ist das Ergebnis vor Steuern und Zinsen, also eine rein ertragsmäßige Größe.) Diese soll bis 2015 um weitere 10% steigen. In Zahlen ausgedrückt:
2009: Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 3,24 Milliarden
2015: Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 3,24 Mia +0,324 Mia +Wachstum in allen anderen Märkten.
Bei "Louis Vuitton" sei für die kommenden fünf Jahre ein überdurchschnittliches jährliches Wachstum von 10% zu erwarten. Dies bedeutet 5,9 Milliarden Zuwachs pro Jahr . Somit würde der Wert von LVMH von derzeit 59 Mia € auf etwa 89 Mia € steigen!
Das macht riesige Summen aus, was sich auch positiv auf die Dividende auswirken dürfte, die ohnehin schon gut gedeckt ist. Dies lockt wiederum Anleger.

Jedoch wird der aktuelle Kurs als "Fairer Preis" bezeichnet, was in Verbindung mit overweight Analysteneinschätzungen bedeuten kann, dass der rasante Kursanstieg bald vorbei sein könnte.

Fazit:
Bei weiteren positiven Geschäftszahlen ist meiner Meinung nach ein längerfristiges weiteres Wachstum gesichert. Ich stimme daher mit den Analysten der Société Générale Group S.A. überein, die für LVMH in den nächsten Monaten ein Kursziel von 140€ prognostizieren. (Derzeit 119€)
Gruss Rehrock




Anmerkungen
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Der obige Kommentar spiegelt ausschließlich die Meinung des Autors wider. Informunity übernimmt dafür keine Haftung.
LVMH Aktie
Kurs: 344,30€     +0,5% vs. Vortag
Kursentwicklung 3 Monate (Graue Fläche = DAX)  
Investor
Rehrock
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Rangliste
3. Rang
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Performance
IPQ 199
Aktien-Portfolios von Rehrock haben sich im
Ø 12% p.a. besser entwickelt als der DAX.



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