Kommentar zur Aktie Adidas

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Am 30.04.12
von MEAG
zu Adidas

Adidas auf Rekordhoch nach Zahlen - Prognose für die Zukunft

Adidas auf Rekordhoch nach Zahlen und Prognose-Anhebung

1.
FRANKFURT - Die Aktien von Adidas sind nach überraschend vorgelegten Eckzahlen des Sportartikelherstellers zum ersten Quartal am Montag kräftig nach oben gesprungen. Sie schlossen als Spitzenwert im Dax mit plus 5,32 Prozent auf 63,00 Euro. Bei 63,75 Euro hatten zeitweise den höchsten Stand seit dem Börsengang im Jahr 1995 erreicht. Der Leitindex beendete den Handel mit einem Abschlag von 0,59 Prozent. Händler und Analysten sprachen von "sehr starken Zahlen". Die angehobenen Jahresprognosen für Umsatz und Gewinn wurden mit Einschränkung begrüßt.

Der Sportartikelhersteller habe auf allen Ebenen deutlich besser als erwartet abgeschnitten, sagte ein Händler. Zum neuen Ausblick sagte er, dieser liege nun auf Höhe der bereits optimistischeren Analystenerwartungen. Da Adidas aber bei seiner Zielsetzung immer etwas konservativ sei, dürfte die Hoffnung auf weitere Anhebungen bestehen bleiben. Unregelmäßigkeiten, die Adidas bei der Tochter Reebok in Indien eingeräumt hatte, belasteten dem Händler zufolge die Stimmung kaum.

2.
COMMMERZBANK HEBT ADIDAS AUF 'ADD'
Commerzbank-Analyst Andreas Riemann sprach von "starken vorläufigen Zahlen" und hob die Aktie von "Hold" auf "Add" sowie das Kursziel von 58,00 Euro auf 70,00 Euro. Er hob die besser als erwartete operative Entwicklung und den Ausblick des Sportartikel-Herstellers hervor und hält inzwischen eine Sonderdividende für realistisch, da das Unternehmen in diesem Jahr auf Basis des Netto-Cashflows positiv sein werde.

3.
Analyst Ingbert Faust von Equinet sprach in seinem Kommentar ebenfalls von "exzellenten" Resultaten des Sportartikelherstellers, die seine und die durchschnittlichen Marktschätzungen (Konsens) deutlich übertroffen hätten. Regional gesehen sei die Geschäftsentwicklung in China und anderen asiatischen Ländern die größte positive Überraschung gewesen. Aber auch in allen anderen Regionen außer Europa seien die Umsätze prozentual zweistellig gewachsen. Bei den Restrukturierungskosten für Reebok India warte er noch auf Details. Der Experte blieb bei seiner Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 80,00 Euro.


Prognose :

"Auf den ersten Blick sind die starken Zahlen auf eine überraschend gute Entwicklung in den Regionen Greater China und Japan sowie bei TaylorMade-adidas Golf zurückzuführen", analysiert Herbert Sturm von der DZ Bank. Die neue Prognose impliziere für 2012 ein Nettoergebnis zwischen 752 und 785 Millionen Euro im Vergleich zur Markterwartung bei 773 Millionen und der DZ Bank-Prognose von 786 Millionen. Der Analyst ließ seine Einstufung auf "Kaufen" und den fairen Wert bei 65,00 Euro.

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Adidas Aktie
Kurs: 291,55€     +1,1% vs. Vortag
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Investor
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