Analyse zur DMG Mori Seiki Aktie
Am 02.04.13 veröffentlicht von OktiEdda
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Ein kleiner, aber feiner Nebenwert: der Werkzeugmaschinenproduzent Gildemeister.
Die in Bielefeld beheimatete Firma hat ca 6500 Mitarbeitern und gehört damit zu den größten deutschen Anbietern von Werkzeugmaschinen. High tech made in germany – diesen Ruf hat man sich hart erarbeitet und insbesondere im Bereich der CNC-Machinen ist man weltweit oben dabei.
Seit Ende 2007 ist das Unternehmen aus dem SDAX in den MDAX aufgestiegen.
Seit 2009 setzt man auch eine intensive Zusammenarbeit mit dem japanischen Unternehmen Mori Seiki, ein Firma die im selben Bereich tätig ist und mit rund 4000 Mitarbeitern einen Umsatz von über 1Mrd Euro erzielt.

Fundamentale Daten
Gildemeister schreibt seit Jahren schwarze Zahlen. In den Krisenjahren 2009/10 war es zwar jeweils nur eine gute schwarze Null, seit dem haben die Gewinne jedoch wieder deutlich angezogen. Im vorletzten Jahr waren es knapp 1€ je Aktie, 2012 etwa 1,3€. Das KGV liegt damit bei einem komfortablen Wert um die 11. Der Umsatz je Aktie hat die Vorkrisenwerte noch nicht ganz erreicht: nach einem scharfen Einbruch 2009 von 44€ auf 26€ je Aktie kletterte der Wert kontinuierlich wieder auf zuletzt rund 34€. Für die kommenden Jahre werden Gewinnsteigerungen von jeweils etwa 10% genannt – auch die Dividende von zuletzt 35ct dürfte weiter ansteigen. Mit ca. 2% Dividendenrendite ist sie sowieso nicht ausschlaggebend für eine Investition in diesen Wert, sichert aber zumindest das Tagesgeldniveau ab.
Mit einem Eigenkapital von knapp 800Mio ergibt sich ein Buchwert von fast 12€ je Aktie – für die Brache im Vergleich zum Aktienkurs ein beachtlicher Wert von ca. 75%.

Kursverlauf
Parallel zu Geschäftsverlauf machte auch der Aktienkurs in den letzten 5 Jahren Höhen und Tiefen durch. Von deutlich über 20€ ging es 2008/9 scharf nach unten bis fast 4€, dann in Wellen wieder nach oben bis fast in alte Höhen auf bis knapp 21€ vor wenigen Wochen – allein in den letzten 5 Monaten...